De geschiedenis van wat nu een internationale onderneming is, begint in 1847, toen Philip Morris in Bond Street, Londen, een winkel opende waar tabak en kant-en-klare sigaretten werden verkocht. Na het overlijden van de heer Morris, werd het bedrijf door zijn vrouw Margaret en zijn broer Leopold overgenomen. In 1881 ging het bedrijf naar de beurs. Leopold Morris ging een samenwerking aan met Joseph Grunebaum om Philip Morris & Company and Grunebaum, Ltd op te richten. Deze samenwerking werd in 1885 beëindigd en de onderneming ging verder onder de naam Philip Morris & Co., Ltd. In 1894 werden de banden met de familie van de oprichter van de onderneming verbroken toen deze werd overgenomen door William Curtis Thomson en zijn familie. Onder leiding van Thomson werd de onderneming tabaksfabrikant voor Koning Edward VII. In 1902 werd zij door Gustav Eckmeyer in New York in een naamloze vennootschap opgenomen. Het eigendom werd in gelijke delen verdeeld over de Engelse moedermaatschapppij en Amerikaanse partners. Sinds 1872 was Eckmeyer de exclusieve agent voor Philip Morris in de Verenigde Staten en importeerde en verkocht daar de in Engeland gemaakte sigaretten.

1919 was een cruciaal jaar voor de onderneming. Het was het jaar van de introductie van het Philip Morris-logo, de overname van Philip Morris in de Verenigde Staten door een nieuwe onderneming, eigendom van Amerikaanse aandeelhouders, en de oprichting als naamloze vennootschap in Virginia onder de naam Philip Morris & Co., Ltd., Inc. Tegen het einde van het volgende decennium begon de onderneming met de productie van sigaretten in de fabriek in Richmond, Virginia. In 1924 werd het merk Marlboro geïntroduceerd, dat zou uitgroeien tot het bekendste merk. Tegen het midden van de jaren vijftig maakte de onderneming deel uit van de Amerikaanse cultuur en richtte kort daarna Philip Morris International op om wereldwijd haar producten te produceren en te verkopen.