De geschiedenis van wat nu een internationale onderneming is, begint in 1847, toen Philip Morris in Bond Street, Londen, een winkel opende waar tabak en kant-en-klare sigaretten werden verkocht. Na het overlijden van de heer Morris, werd het bedrijf door zijn vrouw Margaret en zijn broer Leopold overgenomen. In 1881 ging het bedrijf naar de beurs; Leopold Morris ging een samenwerking aan met Joseph Grunebaum om Philip Morris & Company and Grunebaum, Ltd, op te richten. Deze samenwerking werd in 1885 beëindigd en de onderneming ging verder onder de naam Philip Morris & Co., Ltd. In 1894 werden de banden met de familie van de oprichter van het bedrijf verbroken, toen het werd overgenomen door William Curtis Thomson en zijn familie. Onder leiding van Thomson kreeg de onderneming het predikaat "Tabaksfabrikant voor Koning Edward VII" en werd het in 1902 in New York door Gustav Eckmeyer in een naamloze venootschap ondergebracht. Het eigendom werd in gelijke delen verdeeld over de Engelse moedermaatschappij en Amerikaanse partners. Eckmeyer was sinds 1872 de exclusieve agent voor voor Philip Morris in de Verenigde Staten en importeerde en verkocht daar in Engeland gemaakte sigaretten .

1919 was een cruciaal jaar voor het bedrijf. Het was het jaar van de introductie van het Philip Morris-logo, de overname van Philip Morris in de Verenigde Staten door een nieuw bedrijf, eigendom van Amerikaanse aandeelhouders, en de oprichting als naamloze venootschap in Virginia onder de naam Philip Morris & Co., Ltd., Inc. Tegen het einde van het volgende decennium begon de onderneming met de productie van sigaretten in haar fabriek in Richmond, Virginia, en in 1924 werd het merk Marlboro geïntroduceerd, dat zou uitgroeien tot het bekendste merk. Tegen het midden van de vijftiger jaren was de onderneming een onderdeel van de Amerikaanse cultuur geworden en richtte kort daarna Philip Morris International op om wereldwijd haar producten te produceren en verkopen.